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 Qu’est-ce qu’un Business Angel ? Un Business Angel est une personne physique qui investit son propre argent dans une entreprise innovante à fort potentiel et qui met à disposition de cette entreprise ses compétences, son expérience, son réseau relationnel et une partie de son temps. Selon nos cousins Québecois, la traduction Française de Business Angels pourrait être : « Investisseur Providentiel » Ce sont quasiment toujours des chefs d’entreprise (plus que des financiers), qui la plupart du temps ont créé leur société, voire sont des multirécidivistes, (Serial entrepreneurs) Ils ont un peu d'argent, beaucoup d'expérience, une bonne connaissance de certains marchés, un bon carnet d'adresses et une crédibilité sur la place. Ils ont une volonté d'entreprendre chevillée au corps et leur volonté de "faire fortune" n'est pas leur motivation principale (ils auraient souvent les moyens de prendre une longue, heureuse et paisible retraite dorée). Ils veulent s'impliquer fortement dans le démarrage de l'entreprise dont ils détiennent une part du capital et peuvent devenir les "parrains" des créateurs pour leur faire profiter de leurs expériences et de leurs relations. Ils aident le créateur à développer ses talents sans se substituer à lui bien sûr. Combien y a-t-il de Business Angels en France ? On estime actuellement qu’il y a plus de 4 000 Business Angels en France (en réseau ou seuls). Il y aurait au Royaume-Unis environ 50 000 Business Angels, et ils seraient plus de 500 000 aux Etats-Unis. Pourquoi se regrouper en réseau ? Progressivement les réseaux s'organisent en France : ils permettent les échanges d'expériences et le partage des analyses d’un projet. Ils ont aussi une fonction "place de marché" qui aide le créateur à rencontrer les Business Angels les plus pertinents. Le créateur doit pouvoir trouver un partenaire qui connaît le marché qu’il vise, mais aussi avec lequel il peut développer des relations humaines de confiance très fortes, ingrédient indispensable dans ce type d'aventure souvent mouvementée, nécessitant des décisions rapides, risquées, et pas toujours agréables. Beaucoup de Business Angels naviguent en solitaire. Le réseau permet de les fédérer afin de les professionnaliser et les informer. Ils auront ainsi plus facilement accès à une large sélection de projets et saisir l’opportunité d’y investir. Quel est le montant investi par un Business Angel en France ? La majorité des Business Angels en France investit entre 10 000 et 250 000 € par an. Il y a néanmoins des exceptions aux deux extrêmes. Le business Angel peut investir à titre principal dans 4 à 5 entreprises bien qu'il n'y ait évidemment pas de règles générales dans ce domaine . Mais il peut aussi, à titre secondaire, investir avec d'autres Business Angels pour permettre de mutualiser les risques. Un business Angel actif possède en moyenne des intérêts dans 7 entreprises. Les Business Angels sont régulièrement amenés à travailler en pool; ils se regroupent pour investir dans une même entreprise, ce qui permet de réaliser des investissements substantiellement plus importants. Dans quel secteur les Business Angels investissent-ils ? Les Business Angels dans leur ensemble n’ont pas de secteur d’investissement privilégié : ils investissent dans des entreprises à fort potentiel. Ils peuvent ainsi investir dans les nouvelles technologies de l'information et de la communication, dans la biotechnologie mais aussi dans l’industrie ou dans les services. Le Business Angel investira d’ailleurs souvent dans un domaine qu’il connaît déjà, dans lequel il a travaillé, ou dans un domaine dans lequel ses compétences ou son expérience seront mis à profit. Peu conformiste, le Business Angel ne confond pas innovation et technologie. A quel stade de maturité d’un projet les Business Angels investissent-ils ? Les Business Angels sont susceptibles d’intervenir à tous les stades de maturité d’une société : du financement de l’idée au financement du développement ou de la reprise d’une entreprise. Cependant, la majorité des Business Angels investit au stade de la création d’entreprise et en début de commercialisation du produit ou service. Existe-t-il des incitations fiscales pour investir en tant que Business Angel ? Les personnes qui réalisent des apports en espèces au capital de sociétés non cotées soumise à l’impôt sur les sociétés (SARL, SA ou SAS par exemple), soit lors de leur constitution, soit lors d’une augmentation de capital, bénéficient, à titre personnel, d’une réduction de leur impôt sur le revenu égale à 25 % des versements effectués, versements plafonnés annuellement à : - 20 000 euros pour un célibataire, - et à 40 000 euros pour un couple marié. Le montant maximum de la réduction est donc de 10 000 euros par an et par couple. Jusqu’à quelle taille un projet peut-il intéresser des Business Angels ? Il est difficile de donner une taille précise à partir de laquelle les Business Angels ne s’intéressent plus aux projets ; disons que lorsque les montants recherchés atteignent ou dépassent 1 M€, il n’y a plus que les réseaux de Business Angels susceptibles de s’intéresser au dossier, éventuellement en association avec les institutionnels financiers. En quoi le financement par les Business Angels diffère-t-il des autres sources de financement ? Les sociétés d'investissement classiques, qui interviennent très peu en phase d’amorçage, s’intéressent essentiellement aux entreprises technologiques très innovantes. Par ailleurs, étant mandatées (des fonds publics ou privés leur étant confiés), elles sont soumises à un certain nombre de contraintes, critères d’analyse, règles et calendriers prédéfinis qui alourdissent inévitablement les procédures de sélection et de décision. Les Business Angels, quant à eux, se comportent différemment. Leur critère n’est généralement pas sectoriel. Ce qui compte, en particulier, c’est le potentiel de l’entreprise et la personnalité des entrepreneurs qui se présentent à eux. C’est leur propre patrimoine qui est en jeu ; ils disposent donc d’une plus grande flexibilité dans leurs prises de décisions, qui peuvent être très rapides. Autre implication liée au fait que les Business Angels investissent leur propre patrimoine, ils ont tendance à être beaucoup plus présents au côté des entrepreneurs, pour leur faire part de leur expérience, pour leur donner des conseils et pour leur ouvrir leur carnet d’adresses. Les chiffres 2009 pour les réseaux de Business Angels en France :  81 réseaux de Business Angels (dont 13 en démarrage) 3 650 Business Angels 280 entreprises financées 125 millions d’euros investis (50% BAs, 50% co investisseurs ) 2/3 des entreprises sont issues des secteurs NTIC, Cleantech et Medtech Le constat sur les dossiers de créations : On estime que sur 10 start-up convenablement sélectionnées : · 3 disparaissent, · 3 vivotent, · 3 atteignent une rentabilité convenable, · et une rapporte le jackpot. Le Business Angel doit ainsi être capable : · de détecter de bons projets, · de juger le sérieux du "Business Plan", · la qualité du marché potentiel, · la capacité du créateur à porter le projet. "Bien sûr le projet compte beaucoup mais nous intervenons tellement en amont qu'on se fie avant tout à la confiance que l'on peut avoir dans les fondateurs de la start-up" "Si vous ne connaissez pas les bijoux, connaissez le bijoutier" Warren Buffett
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